Gold Remains in Recovery Mode as It Halves the Losses; Risk of Another Flush Still High

طلا همچنان در فاز بازیابی، جبران نیمی از ریزش‌ها اما ریسک یک ریزش سنگین دیگر بالاست

تحلیلگر: دکتر رضوانی – ترید به سبک  TradePlus360

بدنه تحلیل

طلا در ادامه معاملات، همچنان در مسیر جبران بخشی از زیان‌های سنگینی قرار دارد که در روزهای پایانی هفته گذشته متحمل شد.

نبود محرک‌های قدرتمند نزولی باعث شده فشار فروش فعلاً کاهش یابد، اما تمرکز بازار همچنان بر داده‌های اقتصادی ایالات متحده است، چرا که هرگونه بازقیمت ‌گذاری هاوکیش (انقباضی)[1] در انتظارات نرخ بهره می‌تواند بار دیگر فشار نزولی قابل توجهی بر فلز زرد وارد کند.

چشم‌انداز فاندامنتال  (Fundamental Overview)

طلا در نیمه نخست هفته جاری وارد فاز بازیابی شده، آن هم پس از تجربه یکی از شدید ترین اصلاح‌ها در چند دهه اخیر.

با این حال، عوامل فاندامنتال همچنان به نفع افزایش قیمت‌ها نیستند، در نتیجه، یا قیمت طلا برای مدتی در یک بازه گسترده و زیر سقف ژانویه گرفتار خواهد شد، یا طی هفته‌ها و ماه‌های آینده شاهد یک ریزش عمیق دیگر (Flush) خواهیم بود.

در روز دوشنبه، شاخص ISM تولیدی آمریکا عملکردی بسیار قوی ثبت کرد و مؤلفه سفارشات جدید به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۲ رسید.

با وجود این، داده مذکور نتوانست موج فروش جدیدی در طلا ایجاد کند، چرا که تمرکز اصلی فدرال رزرو همچنان بر بازار کار و تورم است، با این حال، ریسک ادامه افت قیمت‌ها همچنان پابرجاست.

امروز بازارها منتظر انتشار داده‌های ADP  اشتغال آمریکا و ISM  خدماتی هستند.

در صورتی که این داده‌ها فراتر از انتظار و قدرتمند منتشر شوند، احتمال بازقیمت ‌گذاری هاوکیش در انتظارات نرخ بهره افزایش می‌یابد که می‌تواند به زیان طلا تمام شود.

در مقابل، اگر داده‌ها ضعیف باشند، روند بازیابی قیمت طلا می‌تواند ادامه پیدا کند و حتی در آستانه انتشار گزارش NFP به سمت ثبت سقف‌های جدید حرکت کند.

تحلیل تکنیکال طلا – تایم‌ فریم روزانه

در چارت روزانه، مشاهده می‌شود که طلا بیش از نیمی از ریزش اخیر خود را جبران کرده است، چرا که خریداران در اصلاح‌ها به‌طور فعال وارد بازار شده‌اند و همچنان به دنبال ثبت رکوردهای قیمتی جدید هستند. با این حال، در این تایم‌فریم اطلاعات تکنیکال محدودی قابل استخراج است و برای بررسی دقیق‌تر، نیاز به رفتن به تایم‌فریم‌های پایین‌تر داریم.

تحلیل تکنیکال طلا – تایم‌فریم ۴ ساعته

در چارت ۴ ساعته، یک ناحیه مقاومتی مهم در حوالی سطح ۵۱۰۰ دلار دیده می‌شود. این محدوده جایی است که می‌توان انتظار داشت فروشندگان با تعریف ریسک مشخص بالای مقاومت وارد بازار شوند و برای بازگشت قیمت به کف‌ها موقعیت فروش بگیرند.

در مقابل، خریداران به دنبال شکست این مقاومت هستند تا شرط‌بندی‌های صعودی خود را با هدف ثبت سقف‌های تاریخی جدید افزایش دهند.

تحلیل تکنیکال طلا – تایم‌فریم ۱ ساعته

در چارت ۱ ساعته، یک خط روند صعودی کوتاه‌مدت قابل مشاهده است که مومنتوم مثبت بازار را تعریف می‌کند. خریداران احتمالاً همچنان به این خط روند تکیه خواهند کرد و با قرار دادن حد ریسک زیر آن، تلاش می‌کنند قیمت را به سمت سقف‌های جدید هدایت کنند.

در مقابل، فروشندگان به دنبال شکست این خط روند هستند تا شرط‌بندی‌های نزولی خود را افزایش داده و قیمت را به سمت کف‌های پایین‌تر سوق دهند.

[1] هاوکیش در ادبیات اقتصادی یعنی: سیاست ‌گذار پولی نگران تورم است و می‌خواهد با سخت‌ گیری جلوی رشد قیمت‌ها را بگیرد.

وقتی می‌گوییم نگاه یا سیاست هاوکیش (انقباضی) است، یعنی: افزایش نرخ بهره محتمل است ، یا نرخ‌ها مدت بیشتری بالا می‌مانند یا نقدینگی از بازار جمع می‌شود