Gold Caught Between Hormuz and the Fed: Which Force Will Define XAU/USD’s Next Move?

طلا بین هرمز و فدرال رزرو گیر افتاد؛ کدام نیرو مسیر بعدی XAU/USD را تعیین می‌کند؟

به قلم دکتر رضوانی
ترید به سبک TradePlus360

• طلا از کف روزانه خود بازمی‌گردد، در حالی که سرمایه‌گذاران به پیشنهاد ایران برای بازگشایی تنگه هرمز واکنش نشان می‌دهند.
• انتظارات نسبت به موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو همچنان روند صعودی فلز را محدود می‌کند.
• از منظر تکنیکال، XAU/USD همچنان بین میانگین‌های متحرک ساده ۵۰ و ۱۰۰ روزه و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه گرفتار است.

طلا (XAU/USD) روز سه‌شنبه در حالی که سرمایه‌گذاران تیترهای جدید منتشرشده از خاورمیانه را ارزیابی می‌کنند، افت روزانه خود را متوقف کرده است؛ این در حالی است که فضای کلی ژئوپلیتیکی همچنان پرتنش است. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD در محدوده ۴,۳۱۵ دلار معامله می‌شود، پس از آنکه در جریان معاملات اروپا تا کف ۴,۲۹۱ دلار عقب‌نشینی کرد و سپس بازگشت.

ایران پیشنهاد داده است در صورتی که ایالات متحده (آمریکا) محاصره بنادر ایران را لغو کرده و فشار نظامی را کاهش دهد، تنگه هرمز را ظرف هفت روز بازگشایی کند.

خبرگزاری کیودو نیوز بامداد سه‌شنبه این موضوع را به نقل از یک مقام ارشد ایرانی گزارش کرد. بر اساس گزارش‌ها، این پیشنهاد از طریق میانجی‌ها به واشنگتن منتقل شده است.

پس از انتشار این خبر، دلار آمریکا (USD) بخشی از رشد قبلی خود را پس گرفت و به طلا کمک کرد بخشی از افت خود را جبران کند؛ در همین حال، قیمت نفت برای پنجمین روز متوالی به روند نزولی خود ادامه داد.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی دنبال می‌کند، در محدوده ۱۰۰.۴۰ معامله می‌شود؛ پس از آنکه از سقف روزانه ۱۰۰.۶۷، بالاترین سطح از ۳۰ ژوئیه، عقب‌نشینی کرد.

در همین حال، نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) در نزدیکی ۸۹.۵۰ دلار معامله می‌شود و از ابتدای هفته تاکنون بیش از ۵ درصد کاهش یافته است.

با این حال، تنش‌ها همچنان بالا باقی مانده‌اند؛ پس از آنکه آمریکا و ایران در طول آخر هفته تهدیدهای جدیدی درباره انجام اقدامات نظامی بیشتر علیه یکدیگر مطرح کردند.

اکنون توجهات به مجمع عمومی سازمان ملل متحد معطوف شده است که قرار است اواخر روز سه‌شنبه برگزار شود. رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، احتمال دیدار با رئیس‌جمهور ایران، مسعود پزشکیان، را رد نکرده است، اگرچه هنوز هیچ گفت‌وگوی تأییدشده‌ای وجود ندارد. ترامپ همچنین قرار است با رهبران چند کشور حوزه خلیج فارس دیدار کند.

با این حال، برای طلا، همچنان مهم‌ترین عامل فشار، چشم‌انداز سیاست پولی سخت‌گیرانه فدرال رزرو (Fed) است؛ موضوعی که می‌تواند مانع از یک بازگشت قدرتمندتر طلا شود، مگر اینکه تنگه هرمز بازگشایی شده و باعث کاهش قابل‌توجه قیمت نفت و نگرانی‌های تورمی شود.

طلا به‌عنوان دارایی بدون بازده، معمولاً زمانی با فشار مواجه می‌شود که هزینه‌های استقراض افزایش پیدا می‌کنند.

فدرال رزرو هفته گذشته اولین افزایش نرخ بهره خود در سه سال گذشته را انجام داد و نرخ وجوه فدرال را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند؛ در حالی که سیاست‌گذاران پولی در واکنش به تورم پایدار و قیمت‌های بالای انرژی تصمیم‌گیری کردند.

۱۶ نفر از ۱۸ مقام فدرال رزرو انتظار دارند که دست‌کم یک افزایش نرخ بهره دیگر در سال جاری انجام شود.

مؤسسه Brown Brothers Harriman (BBH) اعلام کرده است که پیام‌رسانی فدرال رزرو همچنان به‌طور قاطع به سمت سیاست‌های انقباضی بیشتر متمایل است و برخی اعضا نیز اعلام کرده‌اند که «سخت‌گیری بیشتر در راه است».

این بانک به اظهارات آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت‌لوئیس، اشاره می‌کند که معتقد است برای مهار تورم ممکن است افزایش‌های بیشتری در نرخ بهره ضروری باشد.

در همین حال، آوستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، هشدار داده است که اگر مشخص شود تقاضا بیش از حد داغ شده است، سیاست پولی می‌تواند «تهاجمی‌تر و هرچه بیشتر پیش‌دستانه» شود.

BBH اضافه می‌کند که لحن جنگ‌طلبانه فدرال رزرو ممکن است اواخر امروز، زمانی که «مقامات بیشتری از فدرال رزرو صحبت کنند»، تقویت یا تعدیل شود؛ از جمله جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، فیلیپ جفرسون، نایب‌رئیس فدرال رزرو، و تام بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند.

تحلیل تکنیکال: XAU/USD بالاتر از میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه تثبیت می‌شود

در چارت روزانه، XAU/USD همچنان بالاتر از میانگین‌های متحرک ساده (SMA) ۵۰ و ۱۰۰ روزه، به‌ترتیب در ۴,۳۰۱ دلار و ۴,۳۱۶ دلار قرار دارد؛ در حالی که همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۴,۵۴۱ دلار معامله می‌شود.

این ساختار باعث می‌شود سوگیری کوتاه‌مدت تا حد زیادی خنثی باقی بماند؛ به‌طوری که طلا بین حمایت روندی نزدیک و مقاومت بلندمدت گرفتار شده است.

اندیکاتورهای مومنتوم نیز از یک ساختار محدود درون یک محدوده معاملاتی حکایت دارند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۴۷ قرار دارد و همچنان نزدیک سطح خنثی ۵۰ است، در حالی که واگرایی همگرایی میانگین متحرک (MACD) همچنان در محدوده منفی قرار دارد.

با این حال، کاهش اندازه میله‌های قرمز هیستوگرام نشان می‌دهد که مومنتوم نزولی در حال از دست دادن قدرت خود است.

در سمت نزولی

SMA صدروزه در ۴,۳۱۶ دلار و SMA پنجاه‌روزه در ۴,۳۰۱ دلار یک منطقه حمایتی کلیدی تشکیل می‌دهند.

شکست این محدوده به سمت پایین می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۴,۱۵۰ دلار و سپس سطح روانی ۴,۰۰۰ دلار باز کند.

در سمت صعودی

SMA دویست‌روزه در ۴,۵۴۱ دلار به‌عنوان مقاومت کلیدی عمل می‌کند و پس از آن، سطح ۴,۷۰۰ دلار قرار دارد.

برای تقویت چشم‌انداز صعودی، لازم است قیمت بتواند به‌صورت پایدار بالاتر از این موانع شکسته و تثبیت شود.

ترید به سبک TradePlus360

در این ساختار، مسئله اصلی برای معامله‌گر پیش‌بینی جهت بعدی طلا نیست؛ بلکه واکنش قیمت به محدوده‌های کلیدی است.

منطقه ۴,۳۰۱ تا ۴,۳۱۶ دلار اکنون اهمیت ویژه‌ای دارد.

این محدوده از هم‌پوشانی SMAهای ۵۰ و ۱۰۰ روزه شکل گرفته و رفتار قیمت در این ناحیه می‌تواند اطلاعات مهمی درباره قدرت خریداران و فروشندگان ارائه کند.

از طرف دیگر، ۴,۵۴۱ دلار به‌عنوان SMA دویست‌روزه و سپس ۴,۷۰۰ دلار، محدوده‌های مهم سمت بالای بازار هستند.

در سمت پایین نیز شکست محدوده حمایتی می‌تواند توجه بازار را به ۴,۱۵۰ و ۴,۰۰۰ دلار جلب کند.

در TradePlus360، ما در میانه این محدوده صرفاً به‌دنبال حدس زدن حرکت بعدی نیستیم؛ منتظر می‌مانیم تا