Gold in Decision Phase – Break Above 5100 or Pullback Toward 4900?

طلا در فاز تصمیم

شکست ۵۱۰۰ یا بازگشت به ۴۹۰۰؟

تحلیلگر: دکتر رضوانی

ترید به سبک TradePlus360

طلا در محدوده رِنج معامله می‌شود، معامله‌گران چشم‌انداز فدرال رزرو و ریسک‌های ژئوپلیتیک را ارزیابی می‌کنند

طلا روز دوشنبه با تمایل نزولی معامله می‌شود، در حالی که عوامل بنیادین متناقض و تقویت دلار آمریکا بر قیمت فشار وارد کرده‌اند.

تورم ملایم‌تر و داده‌های مقاوم بازار کار آمریکا، انتظارات برای بیش از ۵۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ادامه سال جاری را تقویت کرده است.

از نظر تکنیکال، یک الگوی مثلث صعودی در نمودار روزانه شکل گرفته و سطح ۵,۱۰۰ دلار به‌عنوان سطح کلیدی شکست مطرح است، در حالی که محدوده ۴,۹۰۰ دلار به‌عنوان حمایت کوتاه‌مدت عمل می‌کند.

طلا هفته را با لحنی محتاطانه آغاز می‌کند

طلا (XAU/USD) هفته را با لحنی ملایم آغاز کرده و فاز تثبیت خود را ادامه می‌دهد، زیرا معامله‌گران در شرایط سیگنال‌های متناقض اقتصاد کلان، تمایلی به تعقیب قیمت‌های بالاتر ندارند.

در زمان نگارش این گزارش، XAU/USD در حوالی ۵,۰۰۴ دلار معامله می‌شود، پس از آنکه از کف روزانه حدود ۴,۹۶۵ دلار بازگشته و حدود ۰.۵۵ درصد کاهش روزانه را نشان می‌دهد.

تورم کاهش می‌یابد، بازار کار تقویت می‌شود، معامله‌گران کاهش تدریجی نرخ را قیمت‌گذاری می‌کنند

افزایش نسبی دلار آمریکا بر طلا فشار وارد کرده است. در همین حال، داده‌های اقتصادی هفته گذشته آمریکا انتظارات برای کاهش فوری نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش دادند و تلاش‌های صعودی طلا را محدود کردند.

با این وجود، انتظارات برای تسهیل سیاست پولی در نیمه دوم سال همچنان از این فلز بدون بازده حمایت می‌کند.

داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا کمتر از انتظار منتشر شد. تورم ماهانه در ژانویه ۰.۲ درصد افزایش یافت که نسبت به افزایش ۰.۳ درصدی دسامبر کاهش نشان می‌دهد که در مقیاس سالانه، تورم از ۲.۷ درصد به ۲.۴ درصد کاهش یافت.

در همین حال، گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) افزایش ۱۳۰ هزار شغل را نشان داد که بسیار بالاتر از رقم بازبینی‌شده ۴۸ هزار شغل در دسامبر بود، در حالی که نرخ بیکاری از ۴.۴ درصد به ۴.۳ درصد کاهش یافت.

مجموع این داده‌ها نشان می‌دهد مأموریت دوگانه فدرال رزرو (ثبات قیمت‌ها و اشتغال کامل) در مسیر مطلوبی حرکت می‌کند، شرایط بازار کار در حال تثبیت است و فشار تورمی به‌تدریج کاهش می‌یابد.

در نتیجه، معامله‌گران انتظارات خود را برای بیش از ۵۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره در سال جاری افزایش داده‌اند و بر اساس ابزار CME FedWatch، اولین کاهش نرخ در ماه ژوئن قیمت‌گذاری شده است.

تنش‌های ژئوپلیتیک و تقاضای پناهگاه امن

در جبهه دیگر، تنش‌های ژئوپلیتیک همچنان از تقاضای پناهگاه امن برای طلا حمایت می‌کنند ، به‌ویژه تحولات میان آمریکا و ایران که در کانون توجه قرار دارند. شبکه BBC روز دوشنبه گزارش داد ایران آمادگی دارد برای دستیابی به توافق هسته‌ای، امتیازاتی را بررسی کند، مشروط بر آنکه واشنگتن آماده گفت‌وگو درباره کاهش تحریم‌ها باشد.

عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، برای دور دوم مذاکرات حساس هسته‌ای به ژنو رسیده و مذاکرات قرار است روز سه‌شنبه از سر گرفته شود.

در این شرایط، احتمال می‌رود طلا در کوتاه‌مدت در محدوده‌ای محدود باقی بماند؛ زیرا نوسانات بالا در بازار فلزات گرانبها معامله‌گران را از اتخاذ موقعیت‌های تهاجمی بازمی‌دارد.

همچنین کاهش نقدینگی به دلیل تعطیلی روز رئیس‌جمهورها در آمریکا احتمالاً باعث رفتار نامنظم قیمت در روز دوشنبه خواهد شد.

رویدادهای پیش‌ رو

در این هفته تمرکز بازار بر انتشار صورت‌جلسه نشست ژانویه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه خواهد بود.

پس از آن، گزارش درآمد و هزینه‌های شخصی آمریکا در روز جمعه منتشر می‌شود که شامل آخرین داده تورم هسته PCE (شاخص مورد ترجیح فدرال رزرو) است.

بازارها همچنین برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم را برای دریافت سرنخ‌های بیشتر درباره زمان‌بندی کاهش بعدی نرخ بهره ارزیابی خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال: ساختار صعودی حفظ شده، شکست ۵,۱۰۰ دلار برای ادامه روند ضروری است

از منظر تکنیکال، نمودار روزانه یک الگوی مثلث صعودی را نشان می‌دهد که محدوده ۵,۰۵۰ تا ۵,۱۰۰ دلار مانع از ادامه بازیابی شده است. میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه بالاتر از میانگین ۱۰۰ روزه قرار دارد که ساختار صعودی گسترده‌تر را تقویت می‌کند.

هر دو میانگین شیب صعودی دارند و قیمت همچنان به‌راحتی بالاتر از آن‌ها معامله می‌شود که نشان می‌دهد خریداران کنترل را حفظ کرده‌اند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۴.۹۴ قرار دارد و در محدوده خنثی با تمایل اندک صعودی نوسان می‌کند. در همین حال، شاخص ATR همچنان بالا است اما به ۱۹۲.۲۰ کاهش یافته که نشان‌دهنده تعدیل نوسانات پس از حرکات تند اخیر است.

در سناریوی صعودی، شکست پایدار بالای ۵,۱۰۰ دلار تأییدکننده خروج صعودی از مثلث و ادامه روند غالب خواهد بود.

در سناریوی نزولی، حمایت اولیه در محدوده ۴,۹۰۰ تا ۴,۸۸۰ دلار مشاهده می‌شود.

اصلاح عمیق‌تر می‌تواند قیمت را به میانگین ۵۰ روزه در ۴,۶۴۵ دلار برساند و کاهش بیشتر، مسیر را به سمت میانگین ۱۰۰ روزه در حوالی ۴,۳۶۱ دلار باز خواهد کرد.