Bitcoin: The Beginning of a New Expansion or the Buyers’ Last Stand?

بیت‌کوین، آغاز موج جدید یا آخرین نفس خریداران؟

تحلیلگر: دکتر رضوانی

ترید به سبک TradePlus360

در سبک TradePlus360 اولین سؤال این نیست که بازار صعودی است یا نزولی، بلکه این است که انرژی بازار در حال انباشت است یا در حال تخلیه، زیرا قیمت تنها نتیجه این انرژی است و نه علت آن، وقتی انرژی را درست بخوانی، قیمت تنها مختصات تصمیم‌گیری خواهد بود.

قراردادهای آتی بیت‌کوین در موقعیت حساسی از معاملات درون‌روزی قرار دارند، نزدیک به VWAP در حال شکل‌گیری امروز و همچنین یک محدوده مهم با حجم معاملات بالا که می‌تواند جهت بعدی بازار را تعیین کند.

با توجه به اینکه اخبار ژئوپلیتیکی همچنان محرک اصلی احساسات کوتاه‌ مدت در بازارهای کلان و ارزهای دیجیتال هستند، تمرکز این تحلیل بر پیش‌بینی حرکت بزرگ بعدی نیست.

در عوض، این TradePlus360 مشخص می‌کند که چه زمانی احتمالاً خریداران یا فروشندگان در حال به‌دست گرفتن کنترل بازار هستند و معامله‌گران درون‌ روزی در چه نقاطی می‌توانند بخشی از سود معاملات خود را شناسایی کنند.

این تحلیل مربوط به قرارداد آتی بیت‌کوین برای سررسید ماه ژوئیه است، نه قیمت نقدی (Spot) بیت‌کوین، قراردادهای آتی ممکن است با پرمیوم (Premium) یا دیسکانت (Discount) نسبت به بازار نقدی معامله شوند، بنابراین معامله‌گران باید این سطوح را تنها روی چارت مربوط به قراردادهای آتی اعمال کنند.

اخبار ژئوپلیتیکی همچنان یک ریسک مهم برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال هستند

تحولات ژئوپلیتیکی همچنان احساسات کوتاه‌مدت بازار را در کالاها، بازارهای ریسکی و ارزهای دیجیتال هدایت می‌کنند.

همان‌طور که جوزپه دلاموتا در InvestingLive اشاره کرده است، طلا همچنان در نزدیکی کف‌های ماهانه خود تحت فشار باقی مانده، زیرا بازارها در حال ارزیابی ریسک‌های تورمی ناشی از درگیری میان ایالات متحده و ایران هستند.

تداوم فشار فروش در امتداد خط روند نزولی باعث شده است که در صورت نبود نشانه‌های روشن از کاهش تنش‌ها، اهداف نزولی تا محدوده ۳٬۸۸۵ دلار همچنان در دسترس باقی بمانند.

بازار انرژی نیز پس از آنکه اسماعیل بقایی، سخنگوی وزارت امور خارجه ایران، اعلام کرد کانال‌های ارتباطی همچنان باز هستند، به‌ طور موقت از فشار خارج شد ، این خوش‌بینی ناشی از اخبار باعث شد قیمت نفت خام پس از رشدهای اخیر، اندکی کاهش یابد.

با این حال، جاستین لو از InvestingLive هشدار داد که معامله‌ گران فعال نباید گفت‌ وگوهای دیپلماتیک را نشانه‌ای از برقراری یک آتش‌بس پایدار تلقی کنند، موضع غیرقابل مذاکره ایران درباره تنگه هرمز نشان می‌دهد که مذاکرات می‌تواند صرفاً ابزاری برای خرید زمان باشد و در نتیجه، صرف ریسک ژئوپلیتیکی همچنان در سطح بالایی باقی بماند.

این شرایط برای بیت‌کوین اهمیت دارد، زیرا هرگونه تشدید مجدد تنش‌ها می‌تواند به‌ سرعت بر انتظارات تورمی، ارزش دلار آمریکا، بازده اوراق قرضه و میزان تمایل سرمایه‌ گذاران به پذیرش ریسک تأثیر بگذارد.

بنابراین، معامله‌گران ارزهای دیجیتال باید خود را برای نوسانات ناگهانی که می‌توانند سطوح تکنیکال نزدیک را بی‌اعتبار کنند، به‌ ویژه هنگام انتشار اخبار مهم ژئوپلیتیکی، آماده نگه دارند.

همان‌طور که قبلا اشاره کردم، قراردادهای آتی اتریوم نیز تصویر مشابهی از یک فاز تثبیت محتاطانه ارائه می‌دادند، قیمت در نزدیکی خوشه VWAP بین ۱٬۷۸۵ تا ۱٬۷۹۰ دلار معامله می‌شد؛ محدوده‌ای که نشان‌ دهنده ارزش منصفانه کوتاه‌ مدت با تراکم بالای معاملات است. شکل‌ گیری مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر، برتری ساختاری خفیفی را به خریداران داده است، اما برای آغاز یک حرکت صعودی متقاعد کننده، تثبیت قیمت در چارت یک‌ ساعته بالاتر از ۱٬۸۱۳ دلار ضروری خواهد بود، در مقابل، شکست قیمت به زیر ۱٬۷۳۹ دلار کنترل بازار را دوباره به فروشندگان بازمی‌گرداند و سطح ۱٬۷۱۷ دلار می‌تواند به هدف بعدی نزولی تبدیل شود.

در چنین فضای نامطمئنی، قراردادهای آتی بیت‌کوین نیز در نقطه‌ای قرار گرفته‌اند که دریافت تأیید از بازار، بسیار مهم‌ تر از پیش‌ بینی جهت حرکت آن است.

مرحله اول: بررسی تایم‌فریم هفتگی بیت‌کوین

در نگاه اول به چارت هفتگی بیت‌کوین، بزرگ‌ ترین اشتباه معامله‌گر این است که فقط فاصله قیمت از سقف تاریخی را ببیند و نتیجه بگیرد که بازار وارد روند نزولی شده است، در حالی که در سبک TradePlus360 ما ابتدا باید رفتار بازار پس از یک حرکت بزرگ را بررسی کنیم، زیرا هر اصلاحی الزاماً آغاز یک روند نزولی نیست و هر برگشتی نیز الزاماً آغاز یک روند صعودی نیست، سؤال اصلی این است که آیا ساختار اصلی بازار هنوز توانایی تولید انرژی صعودی دارد یا خیر؟ بیت‌کوین پس از رسیدن به سقف تاریخی وارد مرحله‌ای شد که در آن خریداران دیگر مانند گذشته با قدرت وارد بازار نشدند و فروشندگان توانستند بخشی از نقدینگی موجود در سقف را جذب کنند، بنابراین بازار از فاز Expansion یا گسترش سریع، وارد فاز Repricing یا بازتعریف ارزش شد.

در تایم هفتگی، رفتار قیمت نشان می‌دهد که بازار پس از یک موج صعودی بسیار قدرتمند، نیاز به تخلیه هیجان و بازسازی تعادل داشته است، زمانی که یک دارایی برای مدت طولانی بدون اصلاح جدی رشد می‌کند، بخش بزرگی از معامله‌ گران با ذهنیت تعقیب قیمت وارد بازار می‌شوند، این گروه معمولاً در نزدیکی سقف‌ها تبدیل به آخرین خریداران می‌شوند و زمانی که ساختار رشد ضعیف می‌شود، همین نقدینگی به سوخت حرکت اصلاحی تبدیل می‌شود، به همین دلیل ریزش اخیر بیت‌کوین را نباید فقط به عنوان کاهش قیمت دید، بلکه باید آن را فرآیند انتقال مالکیت از معامله‌ گران هیجانی به سرمایه‌ هایی دانست که در قیمت‌های پایین‌ تر حاضر به پذیرش ریسک هستند.

مهم‌ترین نکته در چارت هفتگی این است که کیفیت ریزش نسبت به مرحله ابتدایی کاهش پیدا کرده است، در ابتدای حرکت نزولی، کندل‌ها دارای بدنه‌های بزرگ، فشار فروش پیوسته و عدم توانایی خریداران برای بازپس‌گیری محدوده‌های از دست رفته بودند، اما در محدوده‌های پایین‌تر، رفتار کندل‌ها تغییر کرده است، سایه‌های پایینی افزایش پیدا کرده‌اند، فروشندگان برای ادامه حرکت نیاز به انرژی بیشتری دارند و قیمت دیگر با همان شتاب اولیه سقوط نمی‌کند، در TradePlus360 این تغییر بسیار مهم است، زیرا کاهش سرعت نزول اولین نشانه پایان روند نزولی نیست، اما نشان می‌دهد که انرژی فروش دیگر مانند گذشته آزاد نیست و بازار وارد مرحله‌ای شده که باید دوباره بین خریدار و فروشنده تعادل برقرار شود.

محدوده ۵۷ هزار تا ۶۱ هزار دلار در تایم هفتگی یکی از مهم‌ترین مناطق تصمیم بازار است، این محدوده فقط یک حمایت قیمتی نیست، بلکه یک منطقه انتقال نقدینگی است که در آن معامله‌گران بزرگ تصمیم می‌گیرند آیا قیمت‌های فعلی ارزش خرید دارند یا خیر، اگر بازار در این محدوده بتواند کف‌های بالاتر بسازد و هر موج نزولی با واکنش سریع خریداران مواجه شود، این رفتار نشان می‌دهد که تقاضا در حال جذب عرضه است، اما اگر قیمت بارها به این محدوده بازگردد و هر بار قدرت واکنش کمتر شود، پیام بازار متفاوت خواهد بود و نشان می‌دهد که خریداران هنوز توان دفاع پایدار از این ناحیه را ندارند.

در Market DNA ما حمایت را نمی‌خریم، بلکه تغییر رفتار بازار را می‌خریم، بنابراین صرفاً رسیدن بیت‌کوین به محدوده ۵۷ تا ۶۱ هزار دلار دلیل ورود خرید نیست، زیرا یک حمایت می‌تواند بارها لمس شود و در نهایت شکسته شود، چیزی که اهمیت دارد نحوه واکنش بازار است، آیا کندل‌های برگشتی قدرت دارند، آیا حجم خرید افزایش پیدا می‌کند، آیا سقف‌های کوتاه‌مدت شکسته می‌شوند، آیا فروشندگان بعد از هر تلاش برای پایین‌ تر بردن قیمت سریعاً کنترل را از دست می‌دهند؟ پاسخ این سؤالات است که مشخص می‌کند آیا این منطقه محل انباشت است یا فقط یک توقف موقت قبل از ادامه اصلاح.

از دید ساختاری، بیت‌کوین هنوز بالاتر از محدوده‌ای قرار دارد که می‌تواند آخرین پایگاه اصلی خریداران بلندمدت محسوب شود، اما فاصله گرفتن از سقف تاریخی باعث شده رفتار کوتاه‌ مدت بازار تغییر کند، بازار دیگر در شرایطی نیست که هر اصلاح کوچک فرصت خرید فوری باشد، زیرا اکنون فروشندگان تجربه موفق دفاع از سقف‌ها را دارند و هر رشد بدون تأیید می‌تواند با عرضه مواجه شود، به همین دلیل در تایم هفتگی باید بین دو مفهوم تفاوت قائل شد، یکی پایان اصلاح و دیگری آغاز روند صعودی جدید، پایان اصلاح ممکن است در همین محدوده اتفاق بیفتد، اما آغاز روند صعودی نیازمند بازپس‌گیری ساختارهای ازدست‌رفته است.

یکی از مهم‌ترین سطوح هفتگی، محدوده ۷۰ هزار دلار است، زیرا این سطح فقط یک عدد روانی نیست، بلکه منطقه‌ ای است که می‌تواند تغییر شخصیت بازار را تأیید کند، تا زمانی که بیت‌کوین زیر این محدوده قرار دارد، هر حرکت صعودی می‌تواند به عنوان یک Pullback در یک ساختار اصلاحی دیده شود، اما اگر قیمت بتواند بالای این سطح تثبیت شود، اصلاح‌های کوچک را حفظ کند و فروشندگان نتوانند دوباره قیمت را زیر آن برگردانند، آن زمان اولین نشانه واقعی تغییر رفتار بازار ظاهر خواهد شد، زیرا بازار نشان می‌دهد که حاضر است ارزش جدیدی بالاتر از محدوده فعلی بپذیرد.

در مقابل، اگر بیت‌کوین نتواند محدوده‌های بالاتر را بازپس بگیرد و دوباره به زیر ۶۰ هزار دلار فشار وارد شود، باید رفتار بازار را بسیار دقیق زیر نظر گرفت، زیرا شکست یک حمایت مهم فقط یک حرکت عددی نیست، بلکه نشان‌ دهنده شکست اعتماد معامله‌ گران به آن محدوده است، در این شرایط احتمال حرکت دوباره به سمت ۵۷ هزار دلار و حتی محدوده‌های پایین‌تر افزایش پیدا می‌کند، اما نکته کلیدی این است که شکست واقعی زمانی اتفاق می‌افتد که بازار زیر یک سطح پذیرفته شود، نه اینکه فقط یک سایه کوتاه زیر آن ایجاد کند.

بنابراین پیام تایم هفتگی بیت‌کوین در حال حاضر این است که بازار در مرحله تصمیم‌گیری تاریخی قرار دارد، فروشندگان هنوز قدرت کافی برای بازگرداندن بازار به یک روند نزولی کامل را اثبات نکرده‌اند، اما خریداران نیز هنوز نتوانسته‌اند کنترل ساختار را دوباره به دست بگیرند، بیت‌کوین اکنون در منطقه‌ای قرار دارد که باید صبر کرد تا یکی از طرفین با رفتار واقعی خود قدرت را ثابت کند، زیرا در این مرحله پیش‌بینی کردن خطرناک‌تر از خواندن رفتار بازار است.

در نگاه TradePlus360، معامله‌گر حرفه‌ای در تایم هفتگی دنبال یک عدد برای خرید یا فروش نیست، او دنبال لحظه‌ای است که بازار از حالت بلاتکلیفی خارج شود، اگر خریداران بتوانند ساختار را بازپس بگیرند، فرصت در سمت آن‌ها شکل می‌گیرد، اگر فروشندگان بتوانند بانک انرژی خریداران را تخلیه کنند، مسیر نزولی فعال خواهد شد، اما تا زمانی که بازار بین این دو نیرو در حال مذاکره است، بهترین تصمیم معامله‌گر حرفه‌ای حفظ سرمایه و انتظار برای آشکار شدن DNA واقعی حرکت بعدی است.